BALANCO SEMESTRAL – JAN – JUN 23 2206

Finalmente temos boas notícias vindas do governo. O presidente decretou que “daqui para frente a gente vai ser proibido de ter novas ideias”. Quer saber porque isto é bom para o Brasil e para você?Estamos terminando o primeiro semestre, que corresponde a 12,5% do mandato de um governo que para a metade dos eleitores ia transformar o Brasil em um paraíso, enquanto a outra metade estava aprendendo espanhol, porque nos transformaríamos em uma Argentina ou em uma Venezuela.  Vamos ver porque nenhum desses dois cenários se concretizou (nem vai), e que temos para ter alguns anos de crescimento?Para os que acreditaram na promessa do paraíso, sugiro interromper a leitura aqui, porque não gostarão de saber que muita gente vai ficar mais rica. Para os que acreditam no apocalipse, sugiro ler com cuidado, pois poderão perder um bonde de crescimento.Podemos dividir os 8 meses desde o segundo turno das eleições, nas seguintes etapas do humor dos brasileiros.1. Etapa Nem – Nem: O presidente anterior, na prática, abdicou de governar, e o que assumiria se dedicou a criar atritos com todos que considerava inimigos (empresários, Agro, presidente do Banco Central). O povo (nós e eles) estava em um misto de esperança e desespero.2. Etapa Dúvida: Um tsunami de declarações desconexas dos 37 ministros gerou um estado de letargia política e econômica. Talvez a única exceção tenha sido o MST, que percebeu que o que seus líderes querem não ia acontecer e, por isso, partiram para a guerrilha. Parece que deram um tiro no pé.3. Etapa Otimismo Envergonhado: Uma rara combinação de racionalidade econômica do Ministro da Fazenda, com racionalidade política dos presidentes da Câmara e do Senado, com efeitos das reformas estruturais, voltamos a ter um governo e um cenário externo positivo (dólar baixo), sinalizando um período de crescimento sustentado no Brasil para os próximos anos.As variáveis econômicas e políticas que permitem prever um crescimento que não seja outro voo de galinha, são uma combinação de:Fatores internos: Reformas últimos anos, Arcabouço Fiscal; provável Reforma Tributária; inflação em queda; redução de juros, lenta, mas previsível; convergência política na agenda econômica; Checks and balances funcionando.Fatores externos: Desvalorização do dólar e friendly shoring (Brasil mais atraente que China, Rússia, Turquia); problemas demográficos em concorrentes importantes (China, Europa).Para quem quiser aprofundar os cenários, recomendo assistir quatro podcasts do Market Makers: “Porque a bolsa de valores pode subir ainda mais”, com Sandro Sobral, do Santander; “Esqueça Lula e foque nos EUA e China”, com Zé Rocha da Dahlia Capital e o Prof. Roberto Dumas Damas; “O que espera a economia brasileira”, com Daniel Leichsenring , da Verde Asset; “O que não te contaram sobre o futuro da economia mundial”, com Ruy Alves , da Kinea Investimentos.Você acreditava em um cenário desses no início do ano?#ismarbecker #economia #exportações #investimentos